>> 华泰联合-网宿科技(300017)行业回复高速增长,毛利率拐点到来-111025
| 上传日期: |
2011/10/27 |
大小: |
233KB |
| 格式: |
pdf |
来源: |
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| 评级: |
买入 |
作者: |
姚宏光 |
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公司 2011 年1-9 月份营业收入为3.8 亿元,比去年同期增长55%。。营业利润同比增长44.6%。。归属于上市公司股东净利润为3605 万元,同比增长47.55%,较大幅度地超出市场预期。 超预期的主要原因就是:公司的综合毛利率企稳,而且有稍微的回升;从半年度的27.37%回升至28.91%,而单季度的综合毛利率已经回升至31%。公司的CDN 和IDC 业务的毛利率均有所回升。这对于投资人来讲是一个极好的消息。从今年初以来公司的主营业务发展重回快速增长通道,上半年收入同比增长近50%,而毛利率依旧持续着长达两年的下滑(CDN业务从一年前的44.3%下滑到31%,IDC 业务从一年前的21.7%下滑到18.6%),而在第三季度,毛利率终于企稳,使得利润同比增速从中报的32%提高到47%。公司的毛利率的触底、提升是由于产品结构的调整,公司加强高毛利产品销售的效果开始显现,因此在未来会逐步扩大。
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