公司 10 月25 日公布11 年三季报，1-9 月份实现收入8.2 亿元，同比
    增长26%，归属母公司利润1.09 万元，同比增长11%，每股EPS 为0.46
    元。。三季度业绩符合我们的预期，随着日本地震影响的消退，公司盈利跟随丰田汽车的销量回升明显。。我们调低公司11 年EPS 预测至0.69 元，但是内资车灯的进口替代趋势仍未改变，维持“强烈推荐”评级。
    投资要点：
     3 季度销量和利润回归合理水平，替代趋势仍未改变。公司的重要盈利车型来自于丰田花冠，3 季度日本地震影响消退，恢复至历史合理水平，单季毛利率26.63%，单季EPS 为0.17 元。未来毛利率提升仍有赖于进口替代背景下，高端车型大灯订单的抢夺能力。
     坚定看好内资车灯企业技术突破加速，进口替代机遇保证公司实现年均30%以上高速增长，并成长为汽车车灯的龙头公司。10 年我国车灯配套市场178.45 亿元，15 年将达到340 亿元；公司目前收入8.7 亿元，国内第五，内资第一；进口替代加速的背景下，公司稳健增长值得期待。