积极增持。。3季度业绩好于市场预期，且我们预计4季度业绩仍存在超预期的可能，暂维持公司11、12 年EPS 为2.09 元和2.66 元的盈利预测，但需要说明的是2011年公司业绩存在继续向上调整可能。。11 年三季度公司客车销量为1.34 万辆，同比增长19.2%，前三季度公司销量及业绩逐季走高，龙头地位持续稳固；四季度将迎来需求旺季，业绩环比增长确定性强，弱市中抗风险能力强的投资品种，股价相当于11 年、12 年PE 分别为9 倍、7 倍，分红率高，股价被低估，积极增持。
    三季度业绩超市场预期。11 年三季度公司实现销售收入46.04 亿元，同比增长27.6%，环比增长33.1%，实现归属母公司净利润为3.11 亿元，相比去年同期增长69.0%，环比增长27.4%，实现每股收益0.60 元，11 年公司前三季度销售收入110.1 亿元，同比增长20.6%，实现归属母公司净利润为7.33 亿元，同比增长34.3%，对应每股收益1.41 元，毛利率持续提升伴随费用率下降致使公司三季度净利润增速高于收入增速。