立足煤矿瓦斯安全监控的专业供应商。。梅安森是国内领先的煤矿瓦斯安全监测监控系统供应商，四大系统产品中瓦斯安全监控，产品定位明确，差异化特征明显。。
     综合毛利率高且仍有提升空间。梅安森综合毛利率连续3 年上涨，实现2010 年近60%的水平。基于梅安森差异化战略的继续推进、优势产品未来产销量的持续增加，我们认为其毛利率仍有较大的提升空间。
     市场容量 113 亿-173 亿元。根据煤矿数量、监控系统现有配备及系统使用寿命，我们估算煤矿安全监控系统市场容量约113 亿元，若考虑非煤矿山需求，市场容量有望扩大至173 亿元，即2011 年-2013 年市场容量总计在113 亿-173 亿，年均约38-58 亿元。
     募集资金：扩大产能+提升研发实力。梅安森拟使用1.8 亿元募集资金建设安全监控装备产业化基地及研发中心，扩大产能两倍以上，尤其是将优势产品-煤与瓦斯突出实时监测系统产能由20 套提高至245 套。
     合理价值区间34.08-38.34 元。预计梅安森2011-2013 年EPS 分别为1.05 元、1.42 元和2.00 元，基于行业特性和净利润复合增长率，我们给予2012 年EPS 以24-27 倍PE 估值，则合理价值为34.08-38.34 元，建议申购价为28.96-32.58 元。