业绩略超预期
    1-9 月公司收入164 亿，同比增长7%，归属于母公司净利润8.8 亿，同比增长93%，实现EPS 为1.02 元，略超预期。。
    收入稳步增长
    三季度公司收入增速为 13.8%，二季度为12.8%，收入保持较为稳定的增长。。
    度过了去年一季度较高的基数后，彩电行业的销量增速从二季度开始有所回升，目前来看，销量回升的持续性较好，3D、智能电视等新产品较好的激发了消费者的购买热情，我们对2011 年液晶电视内销量的增速预测从10%提升到15%，维持2012 年液晶电视内销量增长10%的预测。
    盈利能力继续表现优异
    公司三季度毛利率为 19.31%，同比提升了2.26 个百分点，环比持平，公司三季度净利率为5.52%，同比提升了1.93 个百分点，环比持平，盈利能力并未回落，继续表现优异。
    展望：价格方面，随着LED、3D、智能电视占比的进一步提升，彩电均价能维持在目前的水平上；成本方面，欧美市场需求的疲弱使得上游液晶面板依然不景气，面板价格处于缓慢下滑的状态，对彩电整机企业是利好。综合判断，彩电企业的盈利能力仍可维持稳定。
    上调业绩预测，维持“推荐”评级
    预计公司 2011-2013 年EPS 为1.49 元（上调7%）、1.65 元（上调6%）、1.78元（上调6%），对应前日收盘价PE 为8 倍、7 倍、6 倍，彩电产品更新快，公司技术立企的理念使其在快节奏的产品发展中逐步累积竞争优势，我们维持对公司的“推荐”评级。