维持公司买入评级。。我们维持公司11-13年EPS为0.95，1.46，2.14元，目前价格对应11-13年PE为35.9X，23.5X和15.9X，参考目前行业平均估值水平，我们认为公司合理估值为12 年30 倍PE，对应6 个月目标价43.8元，维持买入评级。。
    2011 三季报略超预期。报告期内实现营业收入5.74 亿元，同比增长60.98%，归属上市公司股东的净利润1.21 亿元，同比增长80.28%，基本EPS 为0.70 元，略超预期。
    3 季度收入持续增长，盈利能力稳步提升。公司2011 年3 季度实现营业收入2.13亿元，同比增长61.4%，环比增长5.9%；毛利率38.8%，相比2季度毛利率36.4%，上升2.4 个百分点，相比2010年3 季度毛利率34.5%上升4.3个百分点。公司第3季度三项费用合计1907万元，同比增长4.3%，环比下降28.9%。
    滑轨产品需求复苏，各类产品订单充足。在2季度滑轨产品需求大幅下滑之后，3 季度随着新客户的开发，公司滑轨产品需求迅速恢复，增长显著。
    而在屏蔽件，连接器，外观件等产品方面订单充足，随着公司产能陆续释放，接单能力快速提升，公司业绩进入持续稳步增长通道。
    客户开发稳步推进。在客户开拓方面，公司除现有的主要客户三星、中兴、华为外，积极开发LG，MOTO 等国际大厂客户，丰富产品结构，力争成为国际级移动电子产品连接器，结构件厂商。
    受益移动电子产品内外金属化比例提升。我们认为公司在精密金属加工领域积累深厚，随着平板电脑，Ultrabook等移动电子产品在内部机构件，机壳，外观件方面持续推进金属化，公司有望在此领域取得突破，成为公司重要的业绩增长动力。