事 项  
    公司发布预计预增公告，预计前三季度共实现盈利4717-5173万元，对应EPS 为0.47元-0.51元（按照新股本摊薄），同比增长55%-70%；预计第三季度单季度实现盈利1803-2093万元，对应EPS为0.18-0.21元，同比增长55%-80%，符合我们的预期。。 
    主要观点  
    1. 全年业绩符合预期概率加大。。前三季度盈利同比增长55-70%基本符合预期。由于冬春季是上消化道出血发病高峰期以及手术高峰期，预计公司特力加压素、生长抑素和去氨加压素四季度销售将比三季度有较大幅度增长。同时，随着招标执行省份增多和医生教育工作深入，也是特力加压素等产品环比增长的动力之一。因此我们预计公司全年业绩符合预期概率较大。  
    2．业绩高增长有望持续。今年非基药招标让位于基药招标，导致多个省份未招标以及部分省中标未按照新标执行，一定程度上影响特力加压素销售。预计全年特力加压素销售在15万支左右，较原来预期的18万支有所降低。但由于胸腺5肽、生长抑素及去氨加压素销售超出预期，2011年全年符合预期有望。我们预计2012年随着中标省份增多及2011年中标省份全部执行（目前仍有两个省份没有执行2011年招标目录）、且2011年福建上消化道出血急救止血药招标公司特力加压素为独家中标、以及医生教育工作深入，预计2012年特力加压素增速将超过2011年，实现销售过亿元。