业绩低于预期：前三季度，实现营业收入4.26 亿元，同比增长28.41%；实现归属上市公司股东的净利润6763.15 万元，同比下滑12.46%；实现每股收益0.33 元，同比下滑17.5%。。
    成本压力不减，盈利能力未能如期回升：前三季度，公司营业成本为2.92 亿元，同比增长65.29%，增幅远高于收入增幅，成本压力依然较大，毛利率呈现持续下滑态势，其中第三季度毛利率为27.19%，同比和环比分别同比下滑4.56个百分点和18.33%。。
    全年业绩增长不容乐观：尽管公司第三季度营业收入为1.51亿元，创单季度历史新高，但还是低于公司中期的预期，环比增长仅9.5%，主要是由于处于传统旺季的三季度实际状况不抵预期，呈现旺季不旺特征；我们认为4 季度下游市场环境将延续3 季度，且成本压力也将难以得到明显缓解，预计公司全年业绩增长将不容乐观。
    盈利预测及投资建议：我们维持对公司未来的盈利预测，认为11 年、12 年和13 年营收增速分别为29.65%、41.54%和27.08%，给予EPS 分别为0.54 元、0.78 元和0.95 元，对应动态PE 分别为31 倍、21 倍和17 倍，维持“谨慎推荐”投资评级。