投资要点：
    （一）、节能环保装备龙头，产品线布局完整  
    公司已经形成循环流化床锅炉、垃圾焚烧锅炉、大型燃气轮机余热锅炉、IGCC 气化炉四大产品系列。。而其中循环流化床锅炉作为公司的主力产品，收入占比长期保持在50%以上。。  
    （二）、受益垃圾发电市场，两类产品前途无限  2010 年我国城市垃圾清运量已经达到了1.52 亿吨，未来每年仍以8%的速度增长，2015 年有望达到2.23 亿吨，通过测算，未来五年垃圾发电所需的焚烧炉市场容量达到49.25 亿元，公司的流化床锅炉与炉排炉将同时受益。  此外，3 月份的国务院常务会议要求到2015 年全国城市生活垃圾无害化处理率达80%以上，而目前我国垃圾焚烧发电远低于国际发达国家水平，垃圾发电将在"十二五"期间得到大发展。  
    （三）、天然气发电迎商机，2000 亿蛋糕待分享  即将公布的电力工业"十二五"规划中，国家首次提出到2015 年全国天然气发电装机达6000 万千瓦的目标。为此，我国将对天然气发电站投资2000 亿元。作为燃气发电关键装备，公司余热锅炉将直接受益。  公司2007 年引进比利时CMI 公司的立式和卧式两种余热锅炉技术，成为业内唯一拥有着两种技术的锅炉企业，并且用短短4 年的时间实现了余热锅炉从B 级到F 级的升级。随着天然气发电的发展，公司有望在余热锅炉领域开拓出新天地。  
    （四）、两类资产注入预期强烈，增厚盈利能力  华光股份是国联集团唯一的上市公司，而华光电站工程公司是国联集团和华光股份共同出资成立的，其中华光占有30%的股份。华光电站工程的五大业务与华光股份具有很强的关联性，而且具有较强的盈利能力。因此，出于优化上市公司业务结构以及增厚上市公司盈利的考虑，我们推测大股东将该资产注入到公司的动机十分强烈。