投资要点：
    公司是国内唯一在高端液压领域取得成功突破者，进口替代空间广阔。。
    恒立油缸专业研制挖掘机专用油缸和重型装备用非标高压油缸，是国内唯一能够全系列规模化供应挖掘机专用油缸的自主品牌企业。。目前，公司与日本KYB、韩国东洋机电三家公司成为我国三大专业挖掘机油缸供应商。公司2011年上半年挖掘机专用油缸产品的国内市场占有率达23.18%。
    而挖掘机专用油缸是液压挖掘机专用配套关键零部件，近几年随着挖掘机行业的高速增长，挖掘机专用油缸市场呈现供不应求的局面，挖掘机专用油缸的产能瓶颈一定程度上制约了挖掘机主机厂产能的释放。目前，国内挖掘机专用油缸产量与国内挖掘机主机厂商的需求之间还有很大缺口，约有30%的挖掘机专用油缸还需从国外批量进口。而公司生产的挖掘机油缸品质已达到全球一流水平，进口替代空间广阔。
    公司发展目标明确，努力成为全球挖掘机前十主机商的油缸供应商。
    公司目前几乎覆盖蓝国内挖掘机主机商，包括柳工、三一、徐工、玉柴、力士德、中联重科、山东临工、山重建机、福田雷沃等国内著名挖掘机品牌。公司还成功进入卡特彼勒、神钢、久保田、洋马、加藤、日立和沃尔沃等国际著名挖掘机品牌的供应商体系。公司目前已正式进入卡特彼勒、神钢供应商体系，预期2012 年为该两家公司提供3 万只以上的油缸。
    公司募投项目有效扩充产能，为公司快速发展提供基础。
    公司此次 A 股发行募集资金主要用于：年产20 万只挖掘机专用高压油缸、年产5 万只重型装备用非标准油缸、以及液压技术研发中心三个项目。项目在2012 年达产后公司将拥有年产30 万只挖掘机专用油缸和8 万只重型装备用非标准油缸的生产能力。
    目前，国内挖掘机主机厂的产能快速提升，导致公司产品一直处于供不应求。
    公司募投项目的建设，有效提升公司产能，也为公司加快进入全球知名挖掘机供应商提供可能。
    按公司规划，公司2014 年产能进一步提升到40 万只。这样，公司产能在两年时间翻番，也保障公司业绩快速增长。而公司此前一直保持40%以上较高毛利率水平。
    公司产能提升，为重型装备用非标准油缸留出发展空间，将成为公司收益增长的重要来源之一。
    公司生产的重型装备用非标准油缸主要应用于高技术要求的大型基建设备、船舶、海洋工程设备、港口机械和大型工业设备等领域，公司与国内外领先的重型装备制造企业建立了配套供应关系，主要配套用户包括：宝峨公司、三一、中铁轨道、中铁隧道、天业通联、振华重工等。公司有望在2012 年将重型装备用非标准油缸占公司收入比例由目前的30%提升到40%，未来的目标是50%。