一汽丰田复产并未带来业绩上的回升落后预期，导致3Q 利润水平有所下降。。3Q一汽大众汽车依然产销两旺保证其它业务收入的稳定；由于日本地震的原因，导致了2Q 一汽丰田汽车产量急剧下降，3Q 日本地震影响逐步消散，一汽丰田汽车在产销上快速恢复，但上市公司旗下合资企业天津英泰的业绩似乎在一汽富维的3Q 业绩上并没有得到充分体现。。
    短期利润率水平的下降应能体现公司近期经营的低谷。根据国家统计局数据，1-7 月份汽车整车利润率仍然维持高位，而汽车零部件在6 月份之后呈现下降趋势，原材料价格上涨、人工成本上升以及资金成本的上升在零部件企业上首先得到体现，而随着原材料价格的下跌与人工成本的逐步稳定，3Q 相对较低的利润率水平应体现近期内一汽富维经营低谷。
    每股盈利最低也将达到2.3 元。按照目前三季报所体现的较低盈利水平，即使考虑天津英泰在四季度仍然没有任何的业绩贡献，2011 年4Q 的业绩保守预计也在0.85 元，全年EPS 至少也将达到2.3 元。2.3 元的盈利预测，同比下降15%，在上市公司主要合资企业一汽大众、一汽丰田全年销量整体上出现增长的情况下，是一个保守的预估值。
    投资建议。市场预计3Q 会随着丰田汽车的复产，一汽大众销量的稳定增长，公司3Q 业绩会有所改善，但一汽丰田复产并没有在公司3Q 体现使得股价短期调整；毛利率水平短期进入低谷，未来将改善；公司体量较小，未来成长空间巨大，短期股价下调带来的将是逐步买入机会。3Q 每股现金流0.49元大于每股盈利0.44 元，预估2011 年EPS2.38 元，PE10 倍，下跌带来将是逐步买入的良机，维持“审慎推荐-A”投资评级。